少女 自慰
中国国外货运航空股份有限公司
初次公开导行股票并在主板上市
投资风险极度公告
保荐东说念主（主承销商）：中信证券股份有限公司
中国国外货运航空股份有限公司（以下简称“国货航”、“刊行东说念主”或“公
司”）初次公开导行东说念主民币普通股（A 股）（以下简称“本次刊行”）并在主板
上市的肯求一经深圳证券往来所（以下简称“深交所”）上市审核委员会审议通
过，并一经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）同意注册（证
监许可〔2024〕1486 号）。
经刊行东说念主和本次刊行的保荐东说念主（主承销商）中信证券股份有限公司（以下简
称“保荐东说念主（主承销商）”）协商确定，本次启动公开导行股票数目 1，321，177，520
股，刊行股份占刊行后公司总股本的比例约为 11.00%（逾额配售选拔权愚弄前），
一齐为公开导行新股，不设老股转让。刊行东说念主授予保荐东说念主（主承销商）不跳动初
始刊行界限 15.00%的逾额配售选拔权，若逾额配售选拔权全额愚弄，则刊行总
股数将扩大至 1，519，354，020 股，占刊行后总股本的比例约为 12.44%（逾额配售
选拔权全额愚弄后）。逾额配售股票将通过向本次刊行的参与政策配售的投资者
延期委派的神志获取，并一齐向网上投资者配售。
本次刊行适用于中国证监会发布的《证券刊行与承销管理目的》（证监会令
〔第 208 号〕）（以下简称“《承销目的》”）、《初次公开导行股票注册管理
目的》（证监会令〔第 205 号〕）、深交所发布的《深圳证券往来所初次公开导
行证券刊行与承销业求实施笃定》（深证上〔2023〕100 号）（以下简称“《首
发承销笃定》”）、《深圳商场初次公开导行股票网下刊行实施笃定（2023 年修
订）》（深证上〔2023〕110 号）、中国证券业协会发布的《初次公开导行证券
承销业务国法》（中证协发〔2023〕18 号）、《初次公开导行证券网下投资者管
理国法》（中证协发〔2024〕237 号）、《初次公开导行证券网下投资者分类评
价和管理指引》（中证协发〔2023〕19 号），请投资者关怀关系轨则的变化，关
注投资风险，审慎研判刊行订价的合感性，感性作念出投资方案。
本次刊行价钱 2.30 元/股对应的刊行东说念主 2023 年扣除非庸碌性损益前后孰低
包摄于母公司鼓舞净利润未愚弄逾额配售选拔权时本次刊行后的市盈率为 25.56
倍、若全额愚弄逾额配售选拔权后本次刊行后市盈率为 25.99 倍，低于中证指数
有限公司 2024 年 12 月 16 日（T-3 日）发布的“G56 航空运输业”最近一个月
平均静态市盈率 42.35 倍；但高于同业业可比上市公司 2023 年扣除非庸碌性损
益前后孰低包摄于母公司鼓舞净利润对应的平均静态市盈率 16.97 倍，仍存在未
来刊行东说念主股价着落给投资者带来耗费的风险。刊行东说念主和保荐东说念主（主承销商）提请
投资者关怀投资风险，审慎研判刊行订价的合感性，感性作念出投资方案。
刊行东说念主和保荐东说念主（主承销商）极度提请投资者关怀以下内容：
网下向适宜条目的投资者询价配售（以下简称“网下刊行”）及网上向合手有深圳
商场非限售 A 股股份和非限售存托根据市值的社会公众投资者订价刊行（以下
简称“网上刊行”）相集会的神志进行。
本次刊行的政策配售、初步询价及网下、网上刊行由保荐东说念主（主承销商）负
责组织实施。本次刊行的政策配售在保荐东说念主（主承销商）处进行；本次刊行的初
步询价和网下刊行由保荐东说念主（主承销商）通过深交所网下刊行电子平台及中国证
券登记结算有限连累公司深圳分公司登记结算平台组织实施；网上刊行通过深交
所往来系统进行。
本次刊行的政策配售由与刊行东说念主磋磨业务具有政策协作关系或长久协作愿
景的大型企业或其下属企业、具有长久投资意愿的大型保障公司或其下属企业、
国度级大型投资基金或其下属企业构成。
空股份有限公司初次公开导行股票并在主板上市初步询价及推介公告》轨则的剔
除国法，在剔除不适宜要求的投资者报价后，协商一致将拟申购价钱高于 2.66 元
/股（不含 2.66 元/股）的配售对象一齐剔除；将拟申购价钱为 2.66 元/股、拟申
购数目小于 23，000 万股（不含 23，000 万股）的配售对象一齐剔除；在拟申购价
格为 2.66 元/股、拟申购数目就是 23，000 万股且系统提交时期同为 2024 年 12 月
售对象规则从后到前剔除 75 个配售对象。以上过程共剔除 225 个配售对象，对
应剔除的拟申购总量为 3，316，100 万股，约占本次初步询价剔除不适宜要求投资
者报价后拟申购数目总和的 2.9861%。剔除部分不得参与网下及网上申购。
拟申购数目、同业业上市公司估值水平、刊行东说念主所处行业、刊行东说念主基本面、商场
情况、召募资金需求及承销风险等成分，协商确定本次刊行价钱为 2.30 元/股，
网下刊行不再进行累计投标询价。
本次刊行价钱为 2.30 元/股，不跳动剔除最高报价后网下投资者报价的中位
数和加权平均数，剔除最高报价后通过公开召募神志竖立的证券投资基金、世界
社会保障基金、基本养老保障基金、企业年金基金和事业年金基金、适宜《保障
资金运用管理目的》等轨则的保障资金和及格境外投资者资金报价中位数和加权
平均数孰低值。
本次刊行启动政策配售数目为 660，588，760 股，占逾额配售选拔权全额愚弄
前本次刊行数目的 50.00%，约占逾额配售选拔权全额愚弄后本次刊行数目的
额配售选拔权全额愚弄前本次刊行数目的 50.00%，约占逾额配售选拔权全额行
使后本次刊行数目的 43.48%。最终政策配售股数与启动政策配售股数一致，无
需向网下回拨。
投资者请按此价钱在 2024 年 12 月 19 日（T 日）进行网上和网下申购，申
购时无需缴付申购资金。本次网下刊行申购日与网上申购日同为 2024 年 12 月
本次刊行价钱向投资者逾额配售启动刊行股份数目 15.00%（198，176，500 股）的
股票，即向投资者配售总共启动刊行界限 115.00%（1，519，354，020 股）的股票，
最终逾额配售情况将在 2024 年 12 月 20 日（T+1 日）《中国国外货运航空股份
有限公司初次公开导行股票并在主板上市网上申购情况及中签率公告》中裸露。
逾额配售股票将通过向本次刊行的参与政策配售的投资者延期委派的神志获取，
并一齐向网上投资者配售。中信证券为本次刊行具体实施逾额配售选拔权操作的
保荐东说念主（主承销商）。
（1）21.32 倍（每股收益按照 2023 年度治理帐师事务所依据中国管帐准则
审计的扣除非庸碌性损益前包摄于母公司鼓舞净利润除以本次刊行前总股本计
算）；
（2）23.96 倍（每股收益按照 2023 年度治理帐师事务所依据中国管帐准则
审计的扣除非庸碌性损益前包摄于母公司鼓舞净利润除以逾额配售选拔权愚弄
前本次刊行后总股本缱绻）；
（3）24.34 倍（每股收益按照 2023 年度治理帐师事务所依据中国管帐准则
审计的扣除非庸碌性损益前包摄于母公司鼓舞净利润除以若逾额配售选拔权全
额愚弄后本次刊行后总股本缱绻）；
（4）22.75 倍（每股收益按照 2023 年度治理帐师事务所依据中国管帐准则
审计的扣除非庸碌性损益后包摄于母公司鼓舞净利润除以本次刊行前总股本计
算）；
（5）25.56 倍（每股收益按照 2023 年度治理帐师事务所依据中国管帐准则
审计的扣除非庸碌性损益后包摄于母公司鼓舞净利润除以逾额配售选拔权愚弄
前本次刊行后总股本缱绻）；
（6）25.99 倍（每股收益按照 2023 年度治理帐师事务所依据中国管帐准则
审计的扣除非庸碌性损益后包摄于母公司鼓舞净利润除以若逾额配售选拔权全
额愚弄后本次刊行后总股本缱绻）。
合感性。
（1）依据中国上市公司协会《上市公司行业统计分类指引》（2023 年），
公司所处行业为“航空运输业”（行业分类代码为 G56），拆伙 2024 年 12 月 16
日（T-3 日），中证指数有限公司发布的“G56 航空运输业”最近一个月平均静
态市盈率为 42.35 倍。
拆伙 2024 年 12 月 16 日（T-3 日），主营业务与刊行东说念主左近的上市公司的市
盈率水平情况如下：
证券代码 证券简称 非前 EPS 非后 EPS 收盘价 盈率-扣非前 盈率-扣非后
（元/股） （元/股） （元/股） （2023 年） （2023 年）
证券代码 证券简称 非前 EPS 非后 EPS 收盘价 盈率-扣非前 盈率-扣非后
（元/股） （元/股） （元/股） （2023 年） （2023 年）
算术平均值 14.76 16.97
算术平均值（剔除顺丰控股后） 11.57 13.26
数据源头：Wind 资讯，数据拆伙 2024 年 12 月 16 日
注 1：市盈率缱绻可能存在余数各异，为四舍五入形成。
注 2：2023 年扣非前/后 EPS=2023 年扣除非庸碌性损益前/后归母净利润/T-3 日总股本。
本次刊行订价合感性证据如下：
网罗
国货航领有自主运营的宽体大型全货机，并通过独家磋磨样式取得国航股份
客机的货运业务磋磨权，是中国大型国外航空物流企业。国货航凭借全货机、客
机货运航路，以及国异邦内卡车网罗，构建了旷地联运的航空物流运力网罗。
拆伙 2024 年 6 月末，国货航领有全货机 20 架，其中正在执飞的全货机 13
架，新增 3 架全货机于 2024 年 7 月起不绝执飞，4 架已退役待转让；拆伙本公
告出具日，刊行东说念主领有全货机 21 架，其中正在执飞的全货机 17 架，4 架已退役
待转让，与此同期国航股份极度控股公司总共运营客机 915 架，国货航领有的航
空运力界限较大。在航路网罗方面，拆伙 2024 年 6 月末，全货机航路条数达 24
条，其中国外航路 18 条，地区航路 1 条，国内航路 5 条，消散 8 个国度和地区
的 21 个城市，航路消散欧洲（法兰克福、阿姆斯特丹、列日、马德里）、北好意思
（纽约、芝加哥、洛杉矶）、亚太（东京、大阪、中国香港、中国台北）等主要
地区及城市。2019 年，国航股份在北好意思航路市占率约 28%，在欧洲航路市占率
达到约 45%。在中枢洲际航路上的实足上风为国货航打造了坚实的产业护城河。
将来，跟着我国国外航班政策迟缓缩短，国货航将充分利用全货机及国航股份的
客机运力网罗资源，合手续进步中枢竞争力。
国货航领有先天不足的航空要道区位上风，在北京、上海、成齐、重庆、阿
姆斯特丹、法兰克福、芝加哥、纽约、大阪以及东京等境表里主要航空要道领有
运营基地。
国货航以北京齐门国外机场为客机货运的主运营基地，是齐门机场航空要道
的商场指令者；以中国经济弘扬的长三角地区中心城市上海的上海浦东国外机场
为货机主运营基地，洞开有挚友意思国、荷兰、德国、日本、西班牙、以及国内天津、
郑州、北京等地的专线货运航班。依托于成齐双流国外机场、重庆江北国外机场，
国货航已洞开成齐至芝加哥、成齐至南京、重庆至阿姆斯特丹等国外、国内货机
航路。此外，国货航与寰球遑急航空要道良好协作，寰球通航点达到 190 余个，
消散国外主要弘扬地区。
国货航在欧洲、好意思国、日本、中国台北等国外、地区航路上的航权保有量具
有商场竞争力。具体而言，国货航在德国、荷兰等欧洲国度领有丰富的航权总和；
在好意思国，国货航不错在芝加哥、纽约、达拉斯之间放肆组合串飞，在航路调节灵
活性方面占据上风；在日本，国货航主要磋磨的航点为东京、大阪；在中国台北，
国货航是仅两家运营“浦东-台北”货机航路的承运东说念主之一。时刻方面，国货航在
国内五大货运要道机场（浦东、北京、成齐、重庆、杭州）领有饱和的时刻储备，
且可终端国外航班国内串飞的多重组合。
善的大地保障体系
国货航在国内遑急要道机场领有货站资源，为国异邦内航空公司提供包括航
空货邮仓储、库区操作、站坪保障、文献处理和信拒接互等在内的货运大地处理
事业，可充分阐述大地保障网罗上风，凝合货站协力，联动事业家具。拆伙 2024
年 6 月末，国货航领有北京、天津、杭州、成齐、重庆五地 6 大自有货站，构建
了较为完善的货站体系。在国外商场，国货航已在欧洲、北好意思、亚太等地区通过
协作神志建立起高质地的国外货站保障体系。此外，国货航现在已与寰球 30 余
家卡车事业商进行协作，共触及 40 余个航站，在欧洲、好意思国、日本、亚太等全
球各地领有 1，500 余条寰球大地卡车航路动作全货机和客机货运网罗的灵验补
充，使货品快速认知寰球各地，为客户提供高品性的事业，为搭建消散寰球、高
品性的航空物流网罗奠定了基础。
国货航货机航班踏实性终年处于中国航空物流企业前哨，具有高教育的专科
运行团队，并通过高质地的运行为客户提供高品性的事业，航班昔时性终年保合手
在 90%以上，航班奉行率接近 100%。国货航依托高品性的寰球运行智力和济急
保障智力，确保了消散中好意思、中欧、中日等主要空运商场的空中物流主线通说念畅
通，并根据济急需要，生动调节客货机航路，保证以中国为中心的国外供应链的
昔时运转。
连年来，跨境电商行业动作我国航空物流商场遑急的需求源头，其用户的需
求由底本对价钱的追求进步至对家具品类、事业质地以及合座购物体验的全面要
求。尤其是在物流运输依次，商品配送慢、效果低是跨境电商行业的显赫痛点之
一，亟需全产业链“电子商务+物流”事业商提供高端事业来平静跨境电商用户
对购物体验的高要求，国货航领有丰富的货机及国航客腹舱资源、完善的国内和
国外航路网罗及大地货站资源、多年积贮的航运及大地运营教育，大略灵验措置
跨境电商的物流运输痛点。
国货航在传统航空运输事业基础上，以货站业务为撑合手，以信息技巧为纽带，
将事业链条进一步蔓延至坐褥商及末端配送，为客户加多航空货运业务两头外的
升值事业，提供平静客户概述航空物流需求的左券物流事业。国货航在左券物流
事业界限已深耕多年，是公司的传统上风业务之一。此外，针对部分业务体量较
大、具有个性化事业需求的高端客户，国货航亦可向其提供定制物流事业。具体
而言，国货航为特定的、高端的界限性客户、技俩提供包括航空主线定制化事业
在内的全历程专属个性化物流事业，并为客户配置专属事业团队，以高专科度、
广消散度、强可视化事业进程和优质的时效性为家具特色。国货航经过多年磋磨
探索，不停完善航空物流业务样式，在踏实发展买卖航班的基础上，迟缓加多定
制物流包机和跨境电商运输包机业务进行磋磨样式调节，磋磨结构具备较强的稳
定性和鼎新性。
本次刊行价钱 2.30 元/股对应的刊行东说念主 2023 年扣除非庸碌性损益前后孰低
包摄于母公司鼓舞净利润未愚弄逾额配售选拔权时本次刊行后的市盈率为 25.56
倍、若全额愚弄逾额配售选拔权后本次刊行后市盈率为 25.99 倍，低于中证指数
有限公司 2024 年 12 月 16 日（T-3 日）发布的“G56 航空运输业”最近一个月
平均静态市盈率 42.35 倍；但高于同业业可比上市公司 2023 年扣除非庸碌性损
益前后孰低包摄于母公司鼓舞净利润对应的平均静态市盈率 16.97 倍，仍存在未
来刊行东说念主股价着落给投资者带来耗费的风险。刊行东说念主和保荐东说念主（主承销商）提请
投资者关怀投资风险，审慎研判刊行订价的合感性，感性作念出投资方案。
（2）本次刊行价钱确定后，本次网下刊行提交了灵验报价的投资者数目为
数的 89.05%；灵验拟申购数目总和为 97，289，800 万股，约占剔除无效报价后申
购总量的 87.61%，为政策配售回拨后、网上网下回拨机制启动前网下启动刊行
界限的 2，103.96 倍。
（3）提请投资者关怀本次刊行价钱与网下投资者报价之间存在的各异，网
下投资者报价情况详见同日裸露于深交所网站（www.szse.cn）及巨潮资讯网
（www.cninfo.com.cn）上的《中国国外货运航空股份有限公司初次公开导行股票
并在主板上市刊行公告》（以下简称“《刊行公告》”）。
（4）《中国国外货运航空股份有限公司初次公开导行股票并在主板上市招
（以下简称“《招股意向书》”）中裸露的召募资金需求金额为 350，000.00
股意向书》
万元。按本次刊行价钱 2.30 元/股缱绻，逾额配售选拔权愚弄前，预测刊行东说念主募
集资金总额为 303，870.83 万元，若逾额配售选拔权全额愚弄，预测刊行东说念主召募资
金总额为 349，451.42 万元，均低于前述召募资金需求金额。
（5）本次刊行遵守商场化订价原则，在初步询价阶段由网下投资者基于真
实认购意图报价，刊行东说念主与保荐东说念主（主承销商）根据初步询价拆伙情况并概述考
虑剩余报价及拟申购数目、同业业上市公司估值水平、刊行东说念主所处行业、刊行东说念主
基本面、商场情况、召募资金需求及承销风险等成分，协商确定本次刊行价钱。
本次刊行价钱不跳动剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以
及剔除最高报价后通过公开召募神志竖立的证券投资基金、世界社会保障基金、
基本养老保障基金、企业年金基金和事业年金基金、适宜《保障资金运用管理办
法》等轨则的保障资金和及格境外投资者资金报价中位数和加权平均数孰低值
价方法和刊行价钱有任何异议，暴虐不参与本次刊行。
（6）本次刊行有可能存在上市后跌破刊行价的风险。投资者应当充分关怀
订价商场化蕴含的风险成分，清爽股票上市后可能跌破刊行价，切实提高风险意
识，强化价值投资理念，幸免盲目炒作，监管机构、刊行东说念主和保荐东说念主（主承销商）
均无法保证股票上市后不会跌破刊行价钱。
新股投资具有较大的商场风险，投资者需要充分了解新股投资及主板商场的
风险，仔细研读刊行东说念主《招股意向书》中裸露的风险，并充分酌量风险成分，审
慎参与本次新股刊行。
集资金总额为 303，870.83 万元，扣除约 5，312.26 万元（不含刊行关系事业升值
税、含印花税）的刊行用度后，预测召募资金净额为 298，558.57 万元。若逾额配
售选拔权全额愚弄，预测刊行东说念主召募资金总额为 349，451.42 万元，扣除约 5，721.86
万元（不含刊行关系事业升值税、含印花税）的刊行用度后，预测召募资金净额
为 343，729.56 万元。
本次刊行存在因取得召募资金导致净金钱界限大幅度加多对刊行东说念主的坐褥
磋磨样式、磋磨管理和风险胁制智力、财务景象、盈利水平及鼓舞永远利益产生
遑急影响的风险。
公开导行的股票在深交所上市之日起即可通顺。
网下刊行部分汲取比例限售神志，网下投资者应当承诺其获配股票数目的
即每个配售对象获配的股票中，90%的股份无穷售期，自本次刊行股票在深交所
上市往来之日起即可通顺；10%的股份限售期为 6 个月，限售期自本次刊行股票
在深交所上市往来之日起入手缱绻。
网下投资者参与初步询价报价及网下申购时，无需为其管理的配售对象填
写限售期安排，一朝报价即视为接受本公告所裸露的网下限售期安排。
政策配售方面，本次参与政策配售的投资者获配股票限售期为 12 个月，限
售期自本次公开导行的股票在深交所上市之日起入手缱绻。限售期届满后，参与
政策配售的投资者对获配股份的减合手适用中国证监会和深交所对于股份减合手的
相关轨则。
股申购。
并在主板上市网下刊行初步配售拆伙公告》，于 2024 年 12 月 23 日（T+2 日）
认购资金应该在轨则时期内足额到账，未在轨则时期内或未按要求足额交纳
认购资金的，该配售对象获配新股一齐无效。多只新股同日刊行时出现前述情形
的，该配售对象当日获配新股一齐无效。不同配售对象共用银行账户的，若认购
资金不及，共用银行账户的配售对象获配新股一齐无效。网下投资者如同日获配
多只新股，请按每只新股分袂缴款，并按照模范填写备注。
网上投资者申购新股中签后，应根据《中国国外货运航空股份有限公司初次
公开导行股票并在主板上市网上摇号中签拆伙公告》履行资金交收义务，确保其
资金账户在 2024 年 12 月 23 日（T+2 日）日终有足额的新股认购资金，不及部
分视为澌灭认购，由此产生的后果及关系法律连累由投资者自行承担。投资者款
项划付需盲从投资者场合证券公司的关系轨则。
网下和网上投资者澌灭认购的股份由保荐东说念主（主承销商）包销。
售数目后本次公开导行数目的 70%时，刊行东说念主和保荐东说念主（主承销商）将中止本次
新股刊行，并就中止刊行的原因和后续安排进行信息裸露。
得超金钱界限申购。提供灵验报价的网下投资者未参与申购或未足额申购以及获
得初步配售的网下投资者未实时足额交纳认购款的，将被视为爽约并喜悦担爽约
连累，保荐东说念主（主承销商）将该爽约情况报中国证券业协会备案。网下投资者或
其管理的配售对象在证券往来所各商场板块关系技俩标违章次数吞并缱绻。配售
对象被列入适度名单时期，该配售对象不得参与证券往来所各商场板块关系技俩
的网下询价和配售业务。网下投资者被列入适度名单时期，其所管理的配售对象
均不得参与证券往来所各商场板块关系技俩标网下询价和配售业务。
网上投资者联络 12 个月内累计出现 3 次中签后未足额缴款的情形时，自结
算参与东说念主最近一次讲演其澌灭认购的次日起 6 个月（按 180 个当然日缱绻，含次
日）内不得参与新股、存托根据、可出动公司债券、可交换公司债券网上申购。
澌灭认购的次数按照投资者推行澌灭认购新股、存托根据、可出动公司债券与可
交换公司债券的次数吞并缱绻。
与初步询价的配售对象，不管是否灵验报价，均不成再参与网上刊行。
的情况确定是否启用回拨机制，对网上、网下的刊行数目进行改造。具体回拨机
制请见《刊行公告》中“一、（六）回拨机制”。
果未能获取批准，则本次刊行股份无法上市，刊行东说念主会按照刊行价并加算银行同
期入款利息返还给参与网上申购的投资者。
向书》。上述股份限售安排系关系鼓舞基于刊行东说念主治理需要及磋磨管理的踏实性，
根据关系法律、法例作念出的自发承诺。
均不标明其对刊行东说念主的盈利智力、投资价值或对投资者的收益作念出推行性判断或
者保证。任何与之违反的声明均属失实空幻答复。请投资者关怀投资风险，审慎
研判刊行订价的合感性，感性作念出投资方案。
商）将协商采用中止刊行措施：
（1）网下申购总量小于网下启动刊行数目；
（2）若网上申购不及，申购不及部分向网下回拨后，网下投资者未能足额
申购的；
（3）网下和网上投资者缴款认购的股份数目总共不及扣除最终政策配售数
量后本次公开导行数目的 70%；
（4）刊行东说念主在刊行过程中发生要紧会后事项影响本次刊行的；
（5）根据《承销目的》和《首发承销笃定》，中国证监会和深交所发现证
券刊行承销过程存在涉嫌罪人违章或者存在畸形情形的，可责令刊行东说念主和承销商
暂停或中止刊行，深交所将对关系事项进行走访，并上报中国证监会。
如发生以上情形，刊行东说念主和保荐东说念主（主承销商）将中止刊行并实时公告中止
刊行原因、后续安排等事宜。投资者已交纳认购款的，刊行东说念主、保荐东说念主（主承销
商）、深交所和中国证券登记结算有限连累公司深圳分公司将尽快安排一经缴款
投资者的退款事宜。中止刊行后，在中国证监会同意注册的灵验期内，且平静会
后事项监管要求的前提下，经向深交所备案后，刊行东说念主和保荐东说念主（主承销商）将
择机重启刊行。
日）裸露于中国证监会指定网站（巨潮资讯网，网址 www.cninfo.com.cn；中证
网，网址 www.cs.com.cn；中国证券网，网址 www.cnstock.com；证券时报网，网
址 www.stcn.com；证券日报网，网址 www.zqrb.cn）上的《招股意向书》全文，
极度是其中的“要紧事项辅导”及“风险成分”章节，充分了解刊行东说念主的各项风
险成分，自行判断其磋磨景象及投资价值，并审慎作念出投资方案。刊行东说念主受到政
治、经济、行业及磋磨管理水平的影响，磋磨景象可能会发生变化，由此可能导
致的投资风险应由投资者自行承担。
次刊行的要紧事项。相关本公告和本次刊行的关系问题由保荐东说念主（主承销商）保
留最终诠释权。
者充分真切了解证券商场的特色及蕴含的各项风险，感性评估本人风险承受智力，
并根据本人经济实力和投资教育孤苦作念出是否参与本次刊行申购的决定。
刊行东说念主：中国国外货运航空股份有限公司
保荐东说念主（主承销商）：中信证券股份有限公司
（此页无正文，为《中国国外货运航空股份有限公司初次公开导行股票并在主板
上市投资风险极度公告》盖印页）
刊行东说念主：中国国外货运航空股份有限公司
年 月 日
（此页无正文，为《中国国外货运航空股份有限公司初次公开导行股票并在主板
上市投资风险极度公告》盖印页）
保荐东说念主（主承销商）：中信证券股份有限公司
年 月 日
